Esta gran extensión de agua compartida con la comuna de Panguipulli en la Región de Los Ríos y los balnearios de Coñaripe y Calafquen, está situado a 209 m.s.n.m. y cubre 120 km2 de superficie. Se caracteriza por ser largo y angosto y por el color azul-verdoso de sus aguas. Posee, once islas entre las cuales destacan: Trailafquen, Balboa, Los Monos y Las Cuevas. Este lago que en lengua mapuche significa “el otro lago”, destaca por sobre los demás por la calidez de sus aguas en verano, preferidas para la práctica de natación, pesca deportiva, velerismo y un sinnúmero de actividades náuticas